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2019年中國甲醇市場需求趨勢

放大字體??縮小字體 發布日期:2019-04-22 20:12:27 ??來源:新能源網??編輯:全球新能源網??瀏覽次數:198
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  2008年金融危機過后,石化行業觸底恢復,2014年煤制烯烴迅猛發展,我國甲醇產業結構深度調整。目前甲醇已經不只是一種重要的化工產品,更是一種用途廣泛的基礎有機化工原料,其能源屬性越發強烈,近6年來,其需求重心不斷深入石化替代領域,甲醇經濟迅速崛起。

  2018年我國甲醇行業集中度繼續提高,企業大型化、集團化程度越發明顯,產業一體化程度進一步增強,行業盈利水平提升較大。隆眾資訊監測顯示,截至2018年底,我國甲醇有效產能逾8300萬噸,精醇產量達4900萬噸,比上年增加300余萬噸,而進口僅740萬噸,減少70萬噸,出口32萬噸,表觀消費量超5600萬噸,增加5.3%。

  與宏觀經濟、原油市場等共振,市場寬幅波動

  據隆眾監測顯示,2018年我國甲醇市場“三跌兩漲”,波動范圍多在2450~3550元/噸,高點創2008年以來同期新高。從歷年來看,延續“7年周期性”走勢,與2011年波形相似,但平均價格較2011年高出160元/噸以上。從往年來說,年內低點多數出現在5、6月份,2018年則出現在3月份,且期間出現了罕見的“三級跳”現象,其中,一級跳出現在3月份,即3月7日起連續5個工作日市場累計漲幅達270元/噸(原因是春檢開始超200萬噸甲醇裝置檢修,加之中煤蒙大、神華包頭MTO企業外采甲醇量增加等);二級跳出現在4月份,即4月14日起連續3天漲243元/噸(原因是春檢繼續,環保“回頭看”,魯北、蘇北、山西部分甲醇裝置停車,中東等約800萬噸國外甲醇裝置集中檢修,外盤高企,套利空間出現,轉口量增多);三級跳5月13日起5天漲200元/噸(原因是WT原油升高到每桶70美元以上,人民幣持續貶值,進口減少)。

  隨后原油回落,上海合作組織峰會召開,下游需求進入淡季,春檢陸續結束,市場下滑。然而美國恢復對伊朗制裁,油價持續創新高,MA主連升至近6年高位,加之傳統需求旺季刺激,市場再次沖高至年內高點。但歐美股市暴跌,原油持續跌破每桶50美元,化工板塊周期性下挫,期貨持續大幅下滑(甲醇主連10月15日最高3525點,單邊下滑至12月4日的2300點,37個工作日時間跌幅達1225元/噸),加之聯泓、陽煤及江蘇斯爾邦MTO裝置降負,浙江興興、中原乙烯MTO裝置停車,伊朗再度被制裁(能源類),外盤套利恢復,港口庫存持續走高,逼近歷史高位,沿海市場率先走跌,引領內地全線下滑。

  國外新增產能陸續釋放,全球競爭加劇

  2018年OCI子公司Natgasoline新建175萬噸/年甲醇裝置正式投產,同時伊朗Marjan公司新建165萬噸/年甲醇裝置亦投產商業運營,截至2018年底國外總產能超6000萬噸/年。隨著美國低廉頁巖氣優勢的體現與升級,2015年Methanex100萬噸/年甲醇裝置已經由智利搬遷至美國,且歷經2年時間2018年6月起巴拿馬運河再次提高通行船舶至最大船寬,未來1~2年北美洲將有400萬~900萬噸/年新增產能計劃釋放,加之伊朗3套近400萬噸/年新建裝置的計劃投產。因此,隆眾預計到2020年底,全球甲醇總產能或達到1.5億~1.6億噸/年,全球供應增加或較為明顯。而未來較長時間內,中國或依舊保持全球第一大需求國的地位不變,如此大的“蛋糕”,各國要分得“一碗羹”的競爭力度有多大,可想而知。

  企業大型化、集團化程度提高,行業集中度提升明顯。2007年8月國家發改委發布天然氣利用政策,明確表示禁止新建或擴建天然氣制甲醇項目和以天然氣代煤制甲醇項目。2011年4月國家發改委發布【2011】635號文件《關于進一步規范煤化工產業有序發展的通知》中表示,禁止建設年產50萬噸及以下的煤經甲醇制烯烴項目,100萬噸及以下煤制甲醇項目。截至2018年底,我國擁有年產規模在50萬噸以上的甲醇生產企業超50家,涉及產能逾5700萬噸,占全國有效總產能近7成,較2014年增加20多個百分點,目前已經形成神華集團、中煤集團、兗礦集團、大唐、延長、中國海油等百萬噸級以上規模企業20余家,多集中在我國煤炭資源相對豐富的西部地區。

  稅改等政策助力,產業利潤提升明顯

  2018年4月4日財政部稅務總局下發《關于調整增值稅稅率的通知》,規定2018年5月1日起制造業等增值稅稅率從17%降至16%。2018年前三季度我國甲醇市場表現尚可,全年產業利潤不錯,但企業表現不一,其中甲醇生產企業皆處于盈利狀態,多數在700~1000元/噸范圍,較上年增加100~300元/噸。雖然氣頭企業利潤最為可觀,但受限氣等方面影響多數氣頭企業開工有限,部分甚至處于較長時間停工中。而傳統下游企業中,醋酸利潤最為可觀,自2017年4月盈利至今,最高達2600元/噸附近(占到當時市場主流成交價格的1/2左右),創歷史新高,平均在1500~2000元/噸。其次是甲醛,受房地產等剛需支撐影響,企業利潤一直相對穩定,2018年多在100元/噸左右。其余企業多數處于虧損狀態。而新興下游企業中,煤制烯烴企業持續穩定盈利,而甲醇制烯烴企業則多數處于成本線以下。

  裝置一體化程度增強,需求重心繼續向石化替代領域發展

  2018年8月,陜西延長石油延安能源化工新建60萬噸/年MTO配套180萬噸/年甲醇裝置投產運行,而青海鹽湖新建30萬噸/年MTO裝置多次開車失敗,但配套100萬噸/年甲醇裝置早已投入商業運營。截至2018年底,我國已投產MTO/P裝置達26套(山東東營等地MTP裝置除外),產能共計1282萬噸,其中配套有甲醇裝置在17套,涉及產能870萬噸,占比68%。而全年我國甲醇下游消費總量突破5500萬噸,其中新興下游占到67%左右,近6年來年均增長率高達30%(傳統下游則在-2%附近),連續5年位居甲醇下游需求領域首位。

  市場風險增多,企業操作模式轉換加速。近5年以來,隨著MTO/P/G等新建裝置的不斷投產,我國甲醇與原油的相關性不斷提高,2013年及前期多為中低度相關,而2014年以來上升至中高度相關,即太倉甲醇現貨與WTI的相關系數在0.8附近,甲醇期貨與WTI的相關系數在0.7附近。另外英國脫歐、伊朗制裁、貿易戰升級等國際政治、經濟的變化,加之去杠桿、供給側改革、財稅制度變革等國內政策的實施,近年來宏觀面的變化對于我國整個石化行業的影響尤為明顯,市場風險加劇,傳統貿易模式難以長期生存,利用 “互聯網+”進行轉型,同時運用“期現結合”操作模式,成為當今我國甲醇及相關企業的主流經營模式。當下不少甲醇生產企業已經增加貿易、期貨業務,貿易、下游等企業運用套保、點價等手段在跨期、跨商品等多領域進行靈活切換,以謀求更大利益。

  進入2019年,宏觀經濟或趨于弱勢,原油波幅或趨于收窄,中美貿易摩擦繼續發酵、匯率、關稅等方面的變化或直接影響大宗品供需格局的調整。對甲醇本身來說,隆眾預計,2019年我國甲醇新增產能或在300萬~800萬噸,到年底總產能有望超9000萬噸。而隨著供給側改革、環保等政策的繼續實施,“十三五”收官前,我國甲醇產能利用率或進一步提升至70%附近。

  目前國外新建甲醇裝置正在加快投建速度,預計2019年或有100萬~600萬噸新增產能投產釋放,為此2019年我國甲醇進口量不排除首次達千萬噸的可能。除此之外,2019年內蒙古久泰、魯西集團、中安聯合及寧夏寶豐等約5套共計240萬噸MTO裝置計劃投產,理論消耗甲醇量或在300萬~600萬噸,由此來看2019年我國甲醇下游需求總量或超6000萬噸。整體看,2019年我國甲醇供應格局或趨于寬松,而需求面變化或相對有限,甲醇市場整體波動幅度或趨于收窄,高點或低于2018年。(文/崔志明 中國石化雜志)

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關鍵詞: 甲醇 萬噸 裝置 產能

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